Kan du låne penge til at købe aktier?

0
Kan du låne penge til at købe aktier?

Det virker som et oplagt træk. Vi er på et tyremarked, og aktierne stiger. Renterne er stadig tæt på det historiske lavpunkt. Hvis du kan låne penge til en encifret årlig rente, bør du være i stand til at tjene nok på markedet til at betale af på lånet og opnå en betydelig fortjeneste. Men hvordan fungerer det i praksis? Kan du låne penge til at købe aktier? Og endnu vigtigere, bør du?

Lad os se nærmere.

Ja, du kan låne penge til at købe aktier

Det enkle svar på spørgsmålet er ja: du kan investere lånte penge i aktier. Det er en risikabel strategi. Det er også ret populært, især under tyremarkeder. Nogle mennesker har brugt det meget effektivt og tjent penge. Andre har tabt, nogle gange dårligt.

Det er det enkle svar, men hvordan gør du det?

Beslutningen om at investere med lånte penge kommer ned til at sammenligne omkostningerne ved at låne i forhold til det forventede investeringsafkast… Hvis afkastet overstiger omkostningerne, giver transaktionen økonomisk mening.

S. Michael Sury, lektor i finans, University of Texas i Austin.

Hvordan kan du investere i aktier med lånte penge?

Der er flere måder at investere i aktier med lånte penge på. Her er de vigtigste.

1. Marginkonti

Mange mæglere vil låne dig penge til at købe aktier. Dette kaldes køb på margin, og du skal åbne en marginkonto for at gøre det. En marginkonto er forskellig fra en almindelig kontantkonto, hvor du kun kan købe værdipapirer med kontanterne på din konto.

Du skal ansøge om en marginkonto hos din mægler. Du skal bruge en minimumsinvestering på $2000. Når du køber aktier, kan du låne op til 50 % af købet hos mægleren. Du skal selv betale restbeløbet. Dette giver dig mulighed for at foretage større indkøb, end du ellers kunne.

Pengene eller værdipapirerne på din konto er sikkerhed for de penge, du har lånt. Denne sikkerhed kaldes din margen. Når du sælger værdipapirerne købt på margin, vil mægleren trække det udlånte beløb sammen med renter og eventuelle gebyrer.

Kend vilkårene for din aftale

Denne proces lyder ligetil, men det er vigtigt at kende de nøjagtige vilkår for din marginkonto. Her er nogle særlige ting at holde øje med.

  • Begrænsninger. Du vil ikke være i stand til at købe penny-aktier, OTCBB-værdipapirer eller børsintroduktioner på margin.
  • Interesse. Marginlån forrentes, som kan være betydelige. Hvis du har aktier købt på margin i nogen tid, bliver du nødt til at betale periodiske rentebetalinger. Af denne grund er marginkøb normalt beregnet til at være kortsigtede beholdninger.
  • Gebyrer. Mange mæglere pålægger gebyrer for margintransaktioner. Du bliver nødt til at indregne gebyrerne i dine beregninger af omkostninger og fordele.
  • Vedligeholdelsesmargener. Dette er den mindste saldo, du skal have på din konto. Hvis din saldo er under dette niveau, skal du muligvis indbetale midler eller sælge aktier. Du skal bruge en vedligeholdelsesmargin på 25 % af kontoværdien eller $2000, alt efter hvad der er størst.
  • Margin opkald. Hvis du falder under vedligeholdelsesmarginen (for eksempel hvis dine aktier falder i værdi), kan din mægler udstede et marginopkald, hvilket kræver, at du indbetaler penge. Hvis du ikke gør det, kan mægleren sælge værdipapirer efter eget skøn uden dit samtykke. Mange marginaftaler giver mæglere mulighed for at sælge uden at advare dig først.

Køb på margin kan være rentabelt, hvis din investering stiger markant på kort tid. Hvis du skal holde aktierne i en længere periode, kan renteomkostningerne opveje dit overskud. Hvis de aktier, der tjener som din sikkerhed, falder i værdi, kan du blive nødt til at skaffe kontanter eller sælge dine aktier med tab.

Et margin call er et problem, der kræver øjeblikkelig opmærksomhed. Hvis du ikke indbetaler kontanter eller sælger aktier efter eget valg, kan din mægler sælge, hvad de vil, for at dække opkaldet. Fordi marginlån er konverterbare, betragtes de som en højrisikometode til at investere.

Reglerne for marginkonti er komplekse, og det er vigtigt at forstå marginkonti før du overvejer at bruge en.

2. Andre lån

Ethvert lån, der genererer disponible kontanter, kan bruges til at købe aktier. Din mægler vil ikke spørge, hvor du har fået de penge, du indsætter på din konto. Du kan bruge et personligt lån, så længe långiveren ikke sætter nogen begrænsning på brugen af ​​låneprovenuet. Du kan bruge et boliglån eller enhver form for lån, der ikke kræver, at provenuet bruges til et bestemt formål.

Disse lån har én fordel i forhold til et marginlån: de er generelt ikke konverterbare. Du skal stadig betale lånet tilbage, og i modsætning til et marginlån skal du foretage regelmæssige betalinger.

⚠️ Hvis dine investeringer ikke stiger så hurtigt, som du forventede, kan du gå glip af betalinger. Det kan ødelægge din kredit, og hvis dit lån er sikret, kan du miste din sikkerhed. Husk, at du betaler renter af lånet og ofte også gebyrer.

3. Lån fra venner eller familie

Mange unge investorer låner penge af venner eller familie for at begynde at investere. Dette er den mindst økonomisk risikable form for lån: dine pårørende vil ikke rapportere ubesvarede betalinger til et kreditbureau, og medmindre du har et formelt gældsbrev, vil du ikke stå over for en retssag.

⚠️ Du kan stadig blive udsat for alvorlig skade på værdsatte forhold.

Hvis du har til hensigt at låne penge af venner eller familie for at investere i aktiemarkedet, skal du være på forhånd med, hvad du laver. Sørg for, at långiveren ved, hvad du laver og forstår risikoen.

4. Indirekte lån

Mange mennesker låner penge til at købe aktier uden selv at vide det. Hvis du har et aktivt lån, og du vælger at investere penge i stedet for at foretage ekstra lånebetalinger, bruger du faktisk lånte penge til at købe aktier.

👉 Hvis du havde råd til at betale kontant for en bil, men i stedet optage et lån og investere resten af ​​dine penge, bruger du indirekte et lån til at købe aktier.

Selvfølgelig er dette ikke altid en risikabel idé. Risikoniveauet afhænger af den type lån, du har, og den type investering, du foretager
👇Hvis du indbetaler 401(k) bidrag, mens du stadig har et realkreditlån, tager du en meget lav risiko.
👆 Hvis du vælger at sætte penge i meme-aktier eller kryptovaluta i stedet for at betale af på højforrentet kreditkortgæld, er din risiko meget højere.

Låner folk penge for at investere i aktier?

Det er populært og almindeligt at låne penge til at investere i aktier. En undersøgelse fra MagnifyMoney afslørede, at 4 ud af 10 adspurgte investorer havde påtaget sig gæld for at købe aktier. Nogle nøglepunkter fra undersøgelsen:

  • Yngre investorer var mere tilbøjelige til at påtage sig gæld. 80 % af Gen Z-investorerne, 60 % af Millennials, 28 % af Gen Xers og 9 % af Boomers købte aktier med lånte penge.
  • Personlige lån var populære. 38 % havde taget personlige lån for at investere. 23 % lånt af venner eller familie. Andre brugte kreditkortgæld (14 %), lånte fra en pensionsordning (13 %) eller brugte egenkapital (11 %).
  • Mange investorer lånte for at finansiere pension. 37 % af de adspurgte lånte penge til at bruge i deres pensionsordning. 32 % ønskede at købe en bestemt aktie, 31 % var dagshandel. 10% købte kryptovaluta.
  • De fleste ville låne igen. 61 % sagde, at de ville låne igen for at finansiere investeringer, 33 % sagde, at de kunne overveje at låne igen.
  • Lånoptagelserne var betydelige. Næsten halvdelen af ​​låntagerne tog lån på 5000 USD eller mere. 20% overtog $10.000.

Et bemærkelsesværdigt punkt: undersøgelsen omfattede ikke margingæld. Det kan være grunden til, at Gen X og boomer-investorer var mindre tilbøjelige til at rapportere låntagning. Ældre investorer er mere tilbøjelige til at kvalificere sig til marginkonti.

Marginhandel er også betydelig, og margingæld er i øjeblikket på alle tiders højder.

Kilde: Rådgivers perspektiver

Med margingæld stigende og mange investorer, der aktivt optager forbrugergæld for at købe aktier, kan vi konkludere, at der er mange lånte penge på markedet i dag. Hvis så mange andre gør det, betyder det så, at du også skal låne for at investere?

Overvej risiciene

Du kan låne penge til at købe aktier, men du vil tage betydelige risici, og nogle af risiciene er måske ikke indlysende. Lad os tage et kig på nogle af disse risici.

Systemisk gældsrisiko

Denne risiko er ikke specifik for dig. Det gælder for alle, der bruger lånte penge til at investere i et meget gearet marked. Høje gældsniveauer betyder høje risikoniveauer: Hvis du ser på margingældsdiagrammet ovenfor, vil du se, at margingælden toppede før både 2001 og 2008 recessionerne.

Hvis aktieværdierne falder, behøver folk, der låner for at købe aktier, ikke bare sælge den aktie, de har lånt for at købe. De skal muligvis sælge andre aktier for at dække et marginopkald eller betale et lån tilbage. Det salg presser priserne yderligere ned og skubber andre investorer i samme situation. Det gør et stærkt gearet marked sårbart over for hurtige prisfald.

Du bør vurdere virkningen af ​​gearing på markedet, før du foretager nogen investering, men det er særligt vigtigt, når du investerer lånte penge.

Risiko for misligholdelse af lån på grund af investeringstab

Dette er den mest åbenlyse risiko ved at bruge lånte penge til at købe aktier. Hvis dine valgte investeringer ikke fungerer som forventet, kan du miste penge. Så er du muligvis ikke i stand til at betale dine lån. Det kan tvinge dig til at afvikle andre investeringer.

Din kredit kan lide, og du kan blive tvunget til misligholdelse og endda konkurs, afhængigt af mængden og typen af ​​lån, du har brugt til at købe aktier.

Risiko for gearingsafhængighed

Dette er måske den mest lumske risiko ved at låne penge til at købe aktier. Hvis du lykkes og tjener penge, får du et enormt følelsesmæssigt højdepunkt. Du vil føle dig smart og gennemført, som om du slog systemet. Der er en meget god chance for, at du vil gøre det igen. Jo mere du lykkes, jo større sandsynlighed er der for, at du låner mere og tager flere risici. Det kan efterlade dig i en ekstremt risikabel situation, og før eller siden vender markederne ned.

Når gearing virker, forstørrer det dine gevinster… men gearing er vanedannende. Når først de har draget fordel af dets vidundere, trækker meget få mennesker sig tilbage til mere konservativ praksis.

Warren Buffet

Eksperterne fraråder det… Men gør de det ikke også?

Meget få investeringseksperter vil anbefale at bruge lånte penge til at købe aktier. De fleste vil fraråde det, og dem, der ville godkende, ville sandsynligvis kvalificere deres godkendelse kraftigt.

Denne modvilje mod at godkende at købe aktier med lånte penge ses ofte som hyklerisk. Mange af de fondsforvaltere og investeringsprofessionelle, der afskrækker individuelle investorer fra at købe aktier med lånte penge, administrerer højt gearede porteføljer. Warren Buffet, der har advaret om risiciene ved gearing, brugte lånte penge til at investere tidligt i sin karriere.

Forskellen er selvfølgelig, at individuelle investorer simpelthen ikke kan låne på samme vilkår som store investeringsinstitutter. Det er måske ikke retfærdigt, men det er stadig sandt. Hvis du kunne låne på samme vilkår som Berkshire Hathaway eller en større hedgefond, og hvis du har ekspertise i risikovurdering på professionelt niveau, kan det være en god idé at låne til at købe aktier. Meget få individuelle investorer er i den position.

Investering med lånte penge kunne være et rimeligt skridt, hvis lånevilkårene er gode, og du er meget sikker på, at du har forudsagt aktiens bevægelse nøjagtigt.

Hvis du planlægger at låne penge til at købe aktier, skal du vide, hvordan du undersøger og vælger aktier. I de fleste tilfælde vil du gerne låne for at finansiere relativt kortsigtede investeringer. Det reducerer dine renteudgifter og gør det mindre sandsynligt, at der vil opstå uforudsigelige markedsrisici, mens du holder den investering.

Det er meget fristende at bruge lavforrentede lån til at investere i et hurtigt voksende marked. Det er også meget risikabelt. Du kan vælge at tage den risiko, men du vil vurdere det meget omhyggeligt og undgå at blive revet med, hvis det lykkes dig. Gearing har gjort nogle investorer rige. Det har også gjort nogle rige investorer fattige.

Har du spørgsmål om køb af aktier med lånte penge? Fortæl os det i kommentarerne nedenfor!

lignende indlæg

Leave a Reply